有些永续协议会拒绝成交价与标记价偏差过大的开仓请求。本文拆解这道门防的是什么：池价闪崩瞬间开仓等于用保险池的钱抄底，把「赚了归自己、亏了摊给池子」的建仓挡在门外，以及这道门顺带制造的误伤与参数取舍。

标记价格来自多家交易所现货的加权组合，这份成分清单本身会被更换。本文拆解永续合约指数调样的触发条件、更换窗口里新旧数据源交替产生的价格跳变，以及持仓者可以提前核验的三样东西。

剧烈单边行情里，池子型永续协议用状态机冻结亏损方向的操作并对急单加收陡峭费用，防止旧报价被系统性提走。本文拆解检测窗口、分档处置、解除条件五个参数，以及交易者与 LP 两侧的读法。