集中流动性协议用 tick 把价格切成格子，做市区间、手续费分布和深度地图都建立在这套格子上。本文解释 tick 与价格的等比关系、跨格成交的路由逻辑，以及读流动性分布图的三个常见误读。

从 EVM 链搬到 Solana 这类非 EVM 生态，借贷与做市的交互模型差异很大。本文拆解账户模型、费用与打包、失败处理和工具数据口径四个层面的结构性差异，解释它们为何改变交易摩擦和风控方式。

流动性深度常被当成一个数字，实际上它分方向。本文拆解自动做市商库存结构造成的深度不对称、报价工具的口径陷阱与双向测量的方法。

带代币激励的池子终有一天奖励停发。本文把激励到期拆成到期前、到期时点与到期后三段，说明有效收益结构如何变化、流动性外逃与留存的决定因素，以及普通LP在到期日前后该如何重新估算持仓性价比。

带区间的做市仓位有时可以不经撤仓直接转让给他人。本文说明这类仓位的转让通道如何定价——已积累未领取手续费、区间位置与剩余风险共同决定折价或溢价，并拆解买家承担的价格风险与卖家省下的 gas 各自值多少。

流动性头寸的开立、减仓与区间搬迁都是带时间戳的策略脚印，但脚印不等于观点。本文区分三类 LP 变动事件、低频信号与噪音的界线，以及地址归因误差带来的误读风险。

常量乘积池每笔成交都在机械地高抛低吸，这个再平衡属性正是无常损失的另一种写法。本文用再平衡视角重讲 LP 的收益结构：震荡市赚手续费、趋势市付路径损耗，以及由此决定的仓位与选池原则。

多链部署的同一对币池子是一组独立库存，跨链补库要付桥费与时延。本文用库存视角解释各链价格为何漂移、冷门链池子为何不适合小额做市，以及三行库存自查。

加权池把两种资产的储备权重定成八成对两成，无常损失公式随之改变：低权重资产价格变动造成的账面损耗被显著压小，但高权重一侧的仓位结构让你更接近单边持有。本文用可复算的加权重写无常损失公式，给出等价格波动下与对半池的对比，以及「权重越偏、越像只拿一种币」的反直觉推论。

集中流动性时代，普通用户越来越多地把做市仓位交给主动管理金库或专业管理人：由合约替你移仓、调区间、收手续费。本文讲清这种委托关系的三张底牌——智能合约赋予管理人的操作权限边界、固定费与业绩费的叠加方式、以及当管理策略失效时你发现它的滞后有多长，以及签约前可以核实的清单。