稳定交换类池子报价前要先解一次均衡方程：逐次代入法如何在链上收敛、步数上限为什么必须存在、收敛失败时报价如何兜底。本文讲求解器与资金效率、偏差保护的边界关系，附 LP 与交易者的核对清单。

预测市场做市函数怎么工作：对数损失型做市公式用资金参数把份额价格钉在概率上，做市商赚分歧、亏在尾部。本文讲公式结构、b 值与盈亏形状、资金耗尽边界与条款结算风险，附进场核对清单。

做市机器人与自己的另一张挂单成交，在撮合规则里叫自成交。本文解释链上订单簿如何识别同一控制人的不同地址、自成交防护的四种处理档位、误伤与规避空间，以及交易者怎么避免被规则挡单，不构成投资建议。

做市曲线不只是公式差异，它决定同样一笔单子谁多付钱。本文用同量交易穿过的价格位移做对照，拆解恒定乘积、恒定和与混合区间三种曲线在滑点、无常损耗与资金占用上的取舍。

同一对资产分散在五条链的池子里，做市商靠库存和报价表维持价格一致。这篇讲跨链做市的库存成本结构、价格敞口错位、桥假设失效场景，以及三个可落地的盘面观察法。

多家衍生品交易所在规则文件里提供做市商保护机制：挂单方设定一段时间窗内的成交数量或敞口上限，超限后系统自动撤销其报价。本文拆解这类机制的触发口径、账户与标签范围、与自家风控和限速的关系，以及它明确防不住的行情场景，机制以 Deribit 规则手册等公开文本为例，撰写于 2026 年 9 月，各平台当前条款以官方规则文件为准。

解释用永续空头对冲做市库存方向风险的账本结构、再平衡缺口、资金费成本与第二腿清算风险。

解释做市仓位相对持续再平衡基准的每笔交易损耗，说明手续费收入需要覆盖什么，LP 如何做净值对账。

稳定交换类池子的动态手续费机制：费率如何随池子偏离均衡状态抬升，惩罚套利还是保护 LP，做市与兑换两侧各该怎么读。

同一个做市仓位，成本法、份额快照法与盯市法给出三个不同的盈亏数字。本文拆解三种记账口径各自的算法与适用问题，帮用户看懂工具报表之间为什么永远对不上。