同样叫爆仓，链上永续合约和借贷协议的清算并不是一回事：前者围绕标记价格与维持保证金，后者围绕健康因子与清算阈值。本文对比两者的触发路径、执行方式、资金去向和自救窗口差异，帮你在进场前选对要盯的风控指标。

链上借款的欠款数字每分钟都在变化，这不是页面故障，而是协议按区块连续计提利息的结果。本文讲清利息计提的原理、复利从哪里发生、部分还款先冲抵哪笔债务，以及为什么不需要盯着页面利息也在走。

同一家借贷协议在每条链上都是一套独立部署的合约，支持的资产、抵押率、利率和治理都不互通。本文说明多链部署的结构差异、桥接资产带来的额外风险层、跨链仓位的退出通道，以及存款之前应当逐项核对的清单。

一个资产能否成为抵押品、抵押率给多高，并不是随机结果。本文拆解主流借贷协议上新资产的市场准入流程、参数审议的常见框架，以及普通用户从中能读出什么风险信息。

自救清单里最常见的动作是还款，但还多少、怎么还没有讲究。本文拆解部分还款与全额退出的成本结构、自动再平衡工具的边界，以及用收益资产直接抵债的路径与代价。

当持仓的借贷利息高于资产本身的收益，这笔仓位就进入负利差状态。本文拆解负利差的成本累积方式、回本条件的算术逻辑，以及决定该扛还是该退的核对清单。

治理代币或协议自有资产进入借贷抵押品列表时，参数往往比主流资产保守得多。本文解释这种保守背后的价格反身性、供给结构和清算链条设计，并给出使用与评估的注意点。

链上借款利率由池子利用率决定，与央行基准利率没有直接接线，但资金流向会让宏观环境慢慢改写链上报价。本文拆解这条间接传导链的每个环节与滞后成因。

国债代币、收益型稳定币等现实资产进入DeFi借贷池当抵押品，带来链下依赖、估值更新、法律执行三类链上原生素没有的风险层。本文逐项讲解这些风险在仓位上的具体体现。

池子利用率越过拐点后，借款利率会陡然变陡，这是多数资金池型借贷协议的核心设计。本文解释这条利率曲线的两段结构、尖峰出现的原因，以及借款前该核对哪些数字。